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L’annonce est tombée le 19 décembre. Nestlé s’est finalement décidé à céder 60 % du capital d’Herta et créer une joint-venture avec l’espagnol Casa Tarradellas, sur la base d’une valorisation de 690 M€.

Un rebondissement dans cette vente qu’organisait Rothschild & Co, mandaté au premier trimestre. Le processus de cession de cette marque bien connue des consommateurs avait en effet été interrompue cet été. Bigard, conseillé par Goldman Sachs, s’était retrouvé seul en lice après les abandons d’industriels comme des espagnols Campofrio (propriété du mexicain Sigma Alimentos) et Casa Tarradellas, ainsi que de fonds comme Capvest, détenteur du producteur britannique de porc Karro Food. Mais le prix proposé par le groupe dirigé par Jean-Paul Bigard avait été jugé insuffisant par Nestlé. Une impasse dont l’origine est à aller chercher à l’autre bout du monde, et plus précisément en Chine. L’empire du Milieu assure la moitié de la production mondiale de porcs mais est confronté depuis l’été 2018 à une gigantesque épidémie de peste porcine. La multiplication des abattages et les décès de porcs liés à la maladie pourraient décimer 350 millions de porcs en 2019, selon Rabobank. Une bombe pour le prix de cette viande. Confronté de facto à une réduction de la rentabilité de l’activité charcuterie d’Herta, Nestlé a donc décidé d’embellir la mariée en élargissant son périmètre. La co-entreprise inclut les activités d’Herta de charcuterie dans six pays européens et, désormais, les pâtes à tarte/pizza en France et en Belgique. Soit l’équivalent de 667 M€ de chiffre d’affaires 2018 (contre 600 M€ auparavant). Nestlé prévoit cependant de conserver les gammes végétariennes de sa filiale, celles-ci restant au cœur de sa stratégie. Le géant de l’agroalimentaire est notamment présent sur ce segment sous les marques Garden Gourmet, en Europe, et Sweet Earth, aux Etats-Unis. La transaction avec Casa Tarradellas – entreprise familiale leader sur le marché espagnol de la charcuterie, des pizzas et des produits à base de pâtes réfrigérées – devrait être finalisée au premier semestre 2020.